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OKEx Research:莱特币(LTC)现状调查研究(下)

撰文:星河、K爷
在此前文章《莱特币(LTC)现状调查研究(上)》和《莱特币(LTC)现状调查研究(中)》中,OKEx Research对LTC的历史、机制、链上情况、矿池数据等基本情况做了简单的综合性概述,梳理了LTC减产脉络并深入剖析各种因素对LTC价格的影响,本文将对LTC的市场、技术、网络性能、通证、生态建设等情况展开深入的研究分析,力争为大家展现立体客观的LTC。
1. 市场分析
现阶段商业贸易的交易支付、清算通过银行体系交易要经过:开户行、对手行、清算组织、境外银行等多个组织,有着较为繁琐的处理流程。而以比特币为代表的加密货币支付可以为交易双方直接进行端到端支付,不涉及中间机构,高效的同时成本也大幅降低。然而在实际应用中比特币支付也存在着交易速度过慢、系统吞吐量小、算力分布容易集中、非图灵完备的语言使其缺乏延展性等等问题。由于其自身性能的限制,在实际支付中难以满足庞大用户群体的需求。
为解决这一困局,许多致力于改进或有别于比特币支付系统的山寨币项目应运而生,如莱特币、狗狗币、未来币、无限币、质数币等。莱特币发明人李启威受到比特币的启发,在比特币的基础上修改了部分核心内容,开发出一种比比特币更快确认时间并实现更低交易费用的支付类通证Litecoin(莱特币)。
莱特币缩短了区块产生的间隔时间以提高交易确认速度、在共识机制方面采用了基于Scrypt算法的工作量证明机制以降低挖矿参与门槛。它于2011年10月被首次挖出,之后从众多的山寨币中脱颖而出,如今(4月14日)流通市值已达50.12亿美元,约占比特币流通市值的5.4%,目前总市值排在第五位。
2. 技术分析
2.1 隔离见证与闪电网络
闪电网络和隔离见证都属于区块链扩容方案的内容。隔离见证就是将见证数据部分从区块基本结构中移出至一个伴随交易的单独见证数据结构。节点和矿工也会验证这个见证数据结构以确保交易是有效的,但当审核统计区块大小的时候,见证数据大小不会被计算在内。这就减小了每笔交易的大小,提高每个区块中处理的交易的数量,同时也解决了延展性攻击问题。
闪电网络是一个链下服务方案,它不发送任何货币,而是在第二层级中进行账本的变更并随后在第一层级中完成结算。一些小额的、高频的、经常互相往来的账户通过建立这样一个附生在主网络之外的便捷网络,他们可以提前预存一些BTC进入闪电网络,然后平时的小额交易可以直接走闪电网络,这样多笔交易实际上只需要记录一次就够了,特别适用于频繁、小额交易。莱特币隔离见证与闪电网络已经成功部署了。
据http://1ml.com数据统计,截至4月19日,莱特币闪电网络的承载能力为302.91个LTC;节点数量为184个,在过去30天上涨了6.36%;有1339个通道,在过去30天上涨了21%,183节点,共抵押了291.09个LTC。而比特币闪电网络的承载能力为1063.42个BTC;节点数量8065个,在过去30天上涨7.48%;通道数量为38637个,在过去30天下跌1.6%。比特币的闪电网络规模遥遥领先于莱特币。
2.2 Script算法
Script是内存依赖型的POW算法,第一个使用Scrypt算法的数字货币是Tenebrix,而后该算法被莱特币使用。
Scrypt算法利用CPU的闲置时间进行计算,不仅计算所需的时间长,而且需要的内存也很大。因为Scrypt算法计算时会产生一个具有若干个块元素的数组,对每个块元素都必须先进行一系列运算生成哈希值,再对整个数组进行运算得到最终的结果。它的每个块元素都必须被储存在内存中,故而Scrypt算法需要极大的内存空间。大量内存的硬件成本会很高,这样导致的一个结果就是,算力难以集中,很难形成大型矿池,从而减少51%攻击的可能。
Scrpyt算法由于其内存依赖的设计特别符合对抗专业矿机的设计,成为数字货币算法发展的一个主要应用方向。虽然随着Scrypt算法的广泛使用,后来诞生的FPGA矿机也可以在运用这算法时进行大规模挖矿,但Scrpyt算法开启了人们对于hash计算去中心化安全的探索,促进了区块链系统向更好的方向发展,也在早期帮助莱特币积累了大量的共识度。
3. 网络性能
3.1 区块交易笔数
                           莱特币区块数据,图片来源http://explorer.litecoin.net
查询litecoin每个区块的实际交易笔数,其每个区块中记录的实际交易笔数远远没有达到区块能够承受的上限。
3.2 区块大小
                                                  图片来源于LCT区块浏览器
LTC的区块大小大多在50000Byte内,在4月7日左右有两次较大的增长。
3.3 出块耗时
                                           图片来源于LCT区块浏览器
区块链上每日爆出区块的平均耗时,依据出块耗时的变动趋势,可分析挖矿效率。LTC的出块耗时大多都在200秒以内,比较平稳。
3.4 手续费均价
                                               图片来源于LCT区块浏览器
此图展示了每日矿工费平均数变化曲线。矿工费指每日矿工打包区块所获得的区块内所有交易的手续费。随着挖矿奖励递减以及每个区块中包含的交易数增加,交易费在矿工收益中所占的比重将会逐渐增加。在2140年后,所有矿工的收益将由交易费构成。目前莱特币的交易成本绝大部份在0.04以下。
3.5 活跃与新增地址
                                             图片来源于LCT区块浏览器
LTC的活跃地址和新增地址每天也比较稳定,但在4月7日左右有更多新增用户。
以上数据反映了莱特币交易费用低且交易速度快的优势,且其新增用户数反映了当前人们对于莱特币的需求共识是增长的。
1. 通证分析
4.1 持币分散度
下图为莱特币(LTC) 持币分散度的数据,莱特币前100名持币地址的持币量占总量的42% ,LTC的筹码相对集中。其前10名持币地址的持币量占总量的9.42%,单人大户所占比例最高为1.57%。
           持币份额榜,图片来源于https://chainz.cryptoid.info/ltc/#!rich,2月19日
4.2 交易所接受度
据coinmarketcap4月19日数据统计,目前LTC共上架164家交易所,共计400个LTC交易对。这164家交易所中有LTC成交记录的有86家,其在交易量排名前十的交易所都有上线。如圏所示,成交量占比份额在1%以上的交易所有22家,OKEX于2017年10月上线LTC交易,当前占比4%。其上架交易所较多,大交易所的接受度高。
                                             莱特币交易所成交量扇形图
1. 生态建设
5.1 代码更新
项目代码提交次数可以在一定程度上反映项目的技术更新度。查询莱特币的代码更新情况,截至2019年4月19日,其代码的粉丝量为3292人,关注数为544,这从侧面反映出项目较高的关注度。莱特币的github主页显示共有18119次代码提交,572个贡献者。
                                   莱特币代码库,图片来源于Github,4月19日
结合下图项目启动至今的代码提交次数趋势,如图可见,LTC 在2010~2011年代码提交数量曲线图大部分时候在20以下,进入2011年代码提交数量增多,大部分时间代码提交曲线都高于20,2018 年中后,代码提交的次数与频率降低,近几个月几乎没有代码提交,最近一次提交为2018年2月10日。这和莱特币闪电网络的技术进展时间有很大相关性,并反映出它在公链升级扩展方面已经停滞不前,在日益激烈的区块链竞争中恐落后于其他新兴公链。
                                 对master的贡献,图片来源于Github,4月19日
                                      代码提交图,图片来源于Github,4月19日
5.2 关注热度
莱特币的reddit、twitter、facebook专注数共计73891个(存在人员重合可能),关注热度较高。莱特币的主要媒体渠道在17年下旬到18年上旬时间区间内关注度提升迅速,但进入18年下旬之后关注度趋于平稳增量有限。这与中间牛熊市的转换时间相契合。
                                          媒体关注(图片来源coingecko)
5.3 线下支付生态
将支付融入商家的支付系统之中,以及应用落地是加密货币获得大规模采用的必要条件,作为支付类通证,LTC的线下支付生态是要重点关注的部分。据http://litecoin.com网站信息显示,莱特币的合作机构有加密货币支付网关、借记卡机构、其他区块链项目以及实体零售商户,我们从其合作机构、商户的和ATM机三个维度来分析。
1)借记卡
2018年5月,长期提供加密货币借记卡的Wirex公司宣布将开始支持莱特币,用户甚至可以将数十个山寨币交换到Litecoin,这将简化从ICO或加密货币中提取现金的过程。9月,Bitnovo推出Litecoin借记卡支持,允许用户方便地存储加密并立即接收可以在任何传统机构使用的欧元。而另一家加密货币借记卡提供商TenX也在他们的博客上宣布了未来关于Litecoin借记卡的计划。
2)合作商户
据莱特币社区reddit加密通证爱好者整理的资料显示,去年已有数百家电商网站及实体商店接受Litecoin付款。接受Litecoin付款的商家覆盖多种商品与服务,包括艺术品、服装、餐饮、贵金属、电子数码、文教娱乐、法律咨询等等。然而,在这些目前接受Litecoin支付的商家中,大多数规模都比较小,且存续时间有限,部分上述列表中提及的商家目前已经停止营业。
3)ATM机
ATM机可以为使用者提供包括加密通证兑换提现、加密通证购买和现金转账等服务。截至2019年4月19日,全球范围内加密ATM机共4607台,它们分布在81个国家,其中大部分位于北美州和欧洲,占比分别为72.6%和23.1%。
                  支持各种加密货币的机器数量,图片来源于coinatmradar,4月19日
世界上第一台支持Litecoin的ATM机于2017年5月投入运营,目前全球提供Litecoin的取款或存取款服务的ATM机共有2999台,约占全部加密币ATM机的65.1%,排在所有加密币ATM总数量的第三位。其数量也主要分布在北美和欧洲地区。
                    支持莱特币ATM机分布图,图片来源于coinatmradar,4月19日
根据http://coinmap.org显示,全球可用比特币进行线下支付的实体店有14650家。其中包括支持比特币支付的商家和ATM机。当前莱特币的线下生态不断丰富,加密ATM机支持率较高。但对比莱特币的线下支付生态,目前加密通证领域已经形成的共识仍更多集中于Bitcoin之上,Litecoin在大多数情况下不会成为商家的首选。
                             比特币支付商家图,图片来源于coinmap,4月16日
1. 总结
早期LTC的价值在于比BTC更好的交易优势,同样采用工作量证明算法,它设置的交易速度比BTC更快,所以很快获得了一批用户。此后莱特币在一定程度上充当了比特币的实验币,率先实现了隔离见证和闪电网络功能,进一步提升了它的共识度。
虽然莱特币在功能上的优势不再,但在流通上,市值排名第五的莱特币已经占据了大量的网络效应,其交易所接受度很高。人们的共识是目前莱特币最大的价值支撑。而莱特币靠时间积累的共识、资本、算力,仍很难在短期内被弯道超车的。
参考文献
Litecoin 评级(TokenInsight)
2019 Q1挖矿行业报告
加密货币Top10洗牌史:6大币种全勤
矿业研报:比特币挖矿的行业拐点与经济周期
比特金,莱特银,减半影响的价格预测
风险提示:OKEx Research所有文章都不构成投资推荐,投资有风险,投资应该考虑个人风险承受能力,建议对项目进行深入考察,慎重做好自己的投资决策。
欢迎转载,请注明文章来自
OKEx(www.okex.com)
联系邮箱:okexresearch@okex.com

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